上海出台（tái）落實“新（xīn）國九條”意見

　　《國務院關於進一步促進資本市場健康（kāng）發展（zhǎn）的若幹意見》（以下（xià）簡稱《意見》）從經濟社會發展全局高度，對新時期資本市場改革、開放、發展和監管進行了統籌規劃（huá）和總體部署。資本市場是（shì）上海國際金融中心建設的重要組成部分，為貫徹落實《意見》精（jīng）神，現就本（běn）市進一步促進資本市場健康發展提出如下實施意見：

　　一、明確總體要求

　　(一)堅持市場化、法治化、國際（jì）化導（dǎo）向，促（cù）進資（zī）本市場健康發展

　　以貫徹落實《意見（jiàn）》為指（zhǐ）引，通（tōng）過中國（上海）自由貿易（yì）試驗區（以下簡稱（chēng）"自貿試驗區"）先行先（xiān）試，促進資本（běn）市場進一步深化改革，加快創新，擴大開放；圍繞服務實體經濟（jì）發（fā）展，拓展資本市場廣度和深度，不斷完善服務全國的功能;加快上海國際金融中心建設,推進人民（mín）幣國際化進程，不斷提升上海作為全球性人民幣產品創新、交易、定價和清算中心地位。以貫徹落實《意見》為動力，形成功能齊全（quán）、開放高效的資（zī）本市（shì）場體係；培育治理結構完善、經營運（yùn）作規範、具備核心競爭力（lì）和成長潛力的上市掛牌公（gōng）司；建設富有創新活力和市場影（yǐng）響（xiǎng）力的證券期貨經營機構（gòu）隊伍。以貫徹落實《意見》為契機，加快形成促進資本市場健康發展（zhǎn）的（de）良好氛圍；全麵加強資本市場信用、法治、人才環境（jìng）建設；有效防範資本市場風險，切實保護投資者合法（fǎ）權益。

　　二、把握自貿試驗區（qū）建設（shè）重（chóng）大戰略機遇，不斷提升上海資本市場開放水平

　　(二)促進資本市場在（zài）自貿試驗區（qū）進一步開放

　　不斷擴大自貿試驗區資本市場開放的範圍。配合國家金融管理部門，推動資本市場支持促進自貿試（shì）驗（yàn）區政策（cè）的落地實施，研究出台相關細則。推動區內（nèi）金（jīn）融機構和企業按規定進入上海地區的證券（quàn）和期貨交易（yì）場所進行投資和交易，推進區（qū）內符合條件的（de）個人按規（guī）定（dìng）開展跨境雙向投資（zī）。推動境外機構和自貿試驗區注冊企業（yè）的境外母公司在境內發行人民幣債券。促進（jìn）跨境資本通過自由貿易賬戶實現雙（shuāng）向流動。努力（lì）把自（zì）貿試驗區建（jiàn）成全國資本市場對外開放度最（zuì）高的試驗（yàn）田。

　　(三（sān）)加快在（zài）自貿試驗區設立麵向國（guó）際的金融交易平台

　　支（zhī）持金融市場機構在（zài）自貿試驗區（qū）內研究設立國際金融交（jiāo）易平台，推出麵（miàn）向全球投資者的產品與業（yè）務。支持上海黃金（jīn）交易所建立上海國際黃（huáng）金交易中心，提（tí）升在全球黃金市場中的定價能力，逐步（bù）推動國際黃（huáng）金轉口中心建設。穩步推進上海國際能源交易中（zhōng）心建設，加快推動原油期貨上（shàng）市（shì）交易（yì）。積極推進上海（hǎi）證券交易所設立國際金融資（zī）產交易平台，加快產（chǎn）品（pǐn）研究與創（chuàng）新。支持上海期貨交易所、大連商品交（jiāo）易所、鄭州（zhōu）商品交易所在自貿試驗區內設立商品交割倉庫。支持上海銀行間市場清算所、中國證券登記結算（suàn）公司對自貿試驗區內發行的債（zhài）券開展登記托管和清算（suàn）結算。支持自貿試驗區內金融市場平台與境外資本市場的連接合作。

　　(四)提升自貿（mào）試驗區證券期貨服務業開放水平（píng）

　　按照（zhào）國家的統一部（bù）署，配合中國證監（jiān）會逐步放寬合資證（zhèng）券公司業務範圍，逐步提高符合條件的外資機構（gòu）在自貿（mào）試驗區內設（shè）立合資證券公（gōng）司（sī）、基（jī）金管理公司和期貨公司（sī）的持股比例；逐步允許符合條（tiáo）件（jiàn）的外資機構在自貿試驗區內設立合資證券投資谘詢公司。加快推進（jìn）證券期貨經營機構在自貿試驗區內（nèi）注冊成立分公司或專業子（zǐ）公司。支持本市證券期貨經營機（jī）構利用自貿試驗區（qū）平台，實施"走出（chū）去"戰略，發行合格境內機構投資（zī）者（QDII）和人民幣合格（gé）境內機構投資者（RQDII）產品；支持其境外分支機構按規定發行合格境（jìng）外機（jī）構（gòu）投資者（QFII）、人民幣（bì）合格境外機（jī）構（gòu）投資者（RQFII）產品，逐步擴大QFII、RQFII參與金融期貨產品的範圍。

　　(五（wǔ）)支持在自貿試驗區探索金（jīn）融監管（guǎn）模式創新

　　積極支持國家金融（róng）管（guǎn）理部門完善（shàn）自貿試驗區（qū）金融監管體製，推動自貿試（shì）驗區證券業監管轉型與創新，探索並推進證券行業準入（rù）的"負麵清單"管理；加強金融監管協調和跨境監管合作，切實防範自貿試驗區金融（róng）風險，構築自（zì）貿試（shì）驗區金融安全網（wǎng）。

　　三、堅持金融服務實體經濟發展的本質要求，進一步增強上海多層次資本（běn）市場的服務功能（néng）

　　(六)支持股票市場發展

　　充分發揮和強（qiáng）化上海證券交易所在股票市場中的（de）重要作用。支持上海證券交易所壯（zhuàng）大主板市場，做（zuò）大、做強、做活藍籌股市場，增加市場（chǎng）內部層次。配合國家金融管理部（bù）門做好股（gǔ）票（piào）發（fā）行注（zhù）冊（cè）製改革（gé）等相關工作，加快推動滬市上市公司監管轉型。積極推進上海證券交易（yì）所開展滬港（gǎng）股票市場交易互聯互通機製（zhì）（以下簡稱"滬港通"）等試點，提升上（shàng）海（hǎi）資本市場（chǎng）的國際影響力。推進上海證券交易（yì）所ETF期權等業務（wù）創新。支持（chí）和鼓勵各類符（fú）合條件（jiàn）的企業到上海證（zhèng）券交易所上（shàng）市。

　　(七)支持債券市場發（fā）展

　　充分發揮（huī）銀行間債券市場、交易所債券市場（chǎng）的作用。支持銀行間（jiān）債券市場和交易所（suǒ）債券（quàn）市場協同發（fā）展（zhǎn），推進市場間的交叉掛牌及自主轉（zhuǎn）托管機製（zhì），促進債券跨市場流轉。支持注冊在本市符合條件的商業銀（yín）行參與上海證券交易所債券回購。支持本市企業以（yǐ）多種形式發（fā）行債券進行融資（zī），支持注冊地在本市的公司依（yī）照中國證監會（huì）有關公司債券管理辦法公開或私募（mù）發行公（gōng）司債券。支持各類債券發行人在上（shàng）海招標發行債（zhài）券。做（zuò）好上海政府地方債自發自（zì）還試點（diǎn）。擴大本市專業（yè）機構債券（quàn）投資範圍和規模。支（zhī）持各類金融機構豐富債券市場產品、開（kāi）展（zhǎn）資（zī）產證（zhèng）券化（huà）創（chuàng）新。

　　(八)支持商品期貨市（shì）場發展（zhǎn）

　　支持上海期貨交易所產品創（chuàng）新，不斷增加新品種，進一步完善期貨品種結構體係。加快推出商品指數（shù）期貨，探索運（yùn）用商品期貨期權、碳排放權等交易工具，實現期貨市場價格發現和風險管理功能。促進商品（pǐn）期貨市場與商品現貨市場的聯（lián）動發展。鼓勵本市企業合理運用（yòng）期貨等風險管（guǎn）理工具對衝風險。

　　(九)支持金（jīn）融期貨市場發展

　　支（zhī）持在滬金融市場穩步發展金融衍生產品，逐步豐富各種股指期貨、股指期權和股票期權產品。支持中（zhōng）國金融期貨交易所發展國債期貨，進一步（bù）健全反映市（shì）場（chǎng）供求（qiú）關（guān）係的國債收益率曲線。配合（hé）人民幣匯率形成機製改（gǎi）革，積（jī）極支持在滬金融市場在充分研究的基礎（chǔ）上穩步推出外匯期貨等（děng）產品創新。探（tàn）索場外金融衍生品創新業務，建立集中清算（suàn）機製。

　　(十)提（tí）升股（gǔ）權托管交易市場服務功（gōng）能

　　加快上海（hǎi）股權托管交易市場綜合金融服務平（píng）台建設。以服務本市科技型中小企業發展為重點，探索金融產品（pǐn）創新，增強市場資源集聚、整合和（hé）配置功能。做（zuò）好與多層次資本市場的對接（jiē），推動上海股權托管（guǎn）交易市場健（jiàn）康發展。

　　(十一)促進非公開市場規（guī）範發展

　　不（bú）斷拓展市場空間，完善本市非公開市場交易機製及發行製度。逐步健全私募投資基金二級市場（chǎng），培育合（hé）格機構投資者參與非公開（kāi）市場交易。拓寬私募投（tóu）資基金銷售渠道，鼓勵私募投資基金管理人通過非公開（kāi）市（shì）場（chǎng）發行產品。率先研究（jiū）私募投資基金行（háng）業標準和行為規範。營造私募市場發展環境，培育與私（sī）募投資產品發行相關的（de）定（dìng）價、估值、交易、風控、後（hòu）台管理等新型服（fú）務業態及服務機構，大力吸引、集聚行業高端人才。

　　(十二)促進資本市場基礎設施建設

　　支持在滬的資本市場登記結（jié）算機構加強登記、結算、清算、托管等設施建設，不斷降低市場成本，防範市場風險，保障資本市場安全高效（xiào）運行和整體穩（wěn）定。積極推進"滬港通"等跨境登記結算（suàn）業務技術係統建設，為跨境金融（róng）產品開（kāi）發提供良好服務。以智慧城市建設為基礎，進一步完（wán）善本市信息通訊等基礎設施建（jiàn）設，以信息網絡技術發展為支撐，為資本（běn）市場發展提供有力的技術保障。

　　四、支（zhī）持證券期貨服務機（jī）構增強核心競爭力，進一步（bù）提升服務能力

　　(十三)支持各類證券期貨（huò）經營（yíng）機構和業（yè）務集聚發展（zhǎn）

　　努力改善營商環境，提（tí）供優質服（fú）務，吸引境內外各類證券期貨經營機構、資金與資產管理機構到（dào）上海發（fā）展。促進各類資本依法在滬設立（lì）機構總部和功能性機構，提供（gòng）工商注冊、稅務登（dēng）記、政（zhèng）策扶持等便利。支持符合條件的其他金融機構在風險可控前提下申請（qǐng）證券期（qī）貨業務牌照，在本市依法發起開辦或參與設立專業牌照證券公司和基金管理公司。積極支持民營資本進入證券期貨服（fú）務業。支（zhī）持本市證券期貨經營機構與其他金融機構在防範風險的基礎上（shàng）以相互持股的方式探索綜合經營。

　　(十四)增強在滬證券期貨經營機構競爭力（lì）

　　支持證券期貨經營機構做大做強做專（zhuān）業，探索國際化和集團化發展。推進金融資源優化整合，加快金融資源向優（yōu）勢企業集聚。發揮本市基金管理行業優勢，鼓勵引導基金管理公司向現（xiàn）代資產管理機構轉型。推（tuī）動（dòng）證券期貨經營機構上市進程，完善市場化資本補（bǔ）充（chōng）機製。形成（chéng）若（ruò）幹全國領先、具有（yǒu）國際競爭力、品牌影響力和係統重要性的現代（dài）投資銀行；打造一批法人治（zhì）理健全（quán）、服務水平優良、風險管理完善的證（zhèng）券期貨經營機構。推動上海成為重要的全球資（zī）產管（guǎn）理中心。

　　(十五)完善本市證券期（qī）貨經（jīng）營機構激勵約束機（jī）製

　　完善證券期貨經營機構法人治理結構，落實董事會選人用人權（quán），更好發揮企業家作用。建立健全市場化（huà）激勵約束機製，在具備條件的證券期貨經營機構探索開展股權激勵試點，完（wán）善與長（zhǎng）效激（jī）勵相配（pèi）套的業績掛鉤、延期（qī）支付、追索扣回等配套約束機製。

　　(十六)促進證（zhèng）券期貨互聯網業務健康發展

　　支持（chí）本市證券期貨業、各類資產管理機構利用網絡信息技術創新產品、業務和交易方（fāng）式，增強服務（wù）的便利性，擴大服務範圍，提升服務水平。支持互聯網企業多形式參與上海資本（běn）市場，規範開展股權（quán）眾籌等業務，促進互聯網（wǎng）金融健康發展。

　　(十七)支持私募投資基金探索創新

　　鼓勵發（fā）展多樣化私募投資基金和各類（lèi）私募投資產品，拓展投資範圍。進一步推進合格境內有限合夥人（QDLP）和外商投資（zī）股權投資企業（QFLP）試點，促進境內外私募投資基金（jīn）在滬集聚發展。完善私募投資基金（jīn）支持本市企業創新創業發展的產品、服務和途徑。

　　(十（shí）八)促進證券期貨（huò）相（xiàng）關專業服務業發展

　　加強對開展證券期貨（huò）業（yè）務的（de）會（huì）計（jì）師事（shì）務所、資產評估機構（gòu）、評級增信機構、法律服務機（jī）構的服務和管理，打造功能齊備、分工專業、服務優質的金融專業服務業（yè）。積極穩妥發展從事各類專業金融服務的新型機構。

　　(十九)壯大專業機（jī）構投資者隊伍

　　充分利用本市各類資產管理公司集聚優（yōu）勢，積極爭取國家（jiā）政策支持，支持（chí）和推動本市社（shè）保基（jī）金、企業年金、職業年金、商業保險資（zī）金、信托基金等機構投資者參與資本市場投資，不斷擴（kuò）大（dà）資本市場投資範圍（wéi）和（hé）規模，壯（zhuàng）大多元化的專業（yè）投資（zī）者隊伍。

　　五、充分發揮資本市場（chǎng）資源配置功能，推動本市企業（yè）創新發展

　　(二十（shí）)推進企業在多層次資（zī）本（běn）市（shì）場（chǎng）上市掛牌

　　支持企業到主板、中小企業（yè）板、創業板、全國中小企業股份轉讓係統和上海股權托管交易中心等市場上市掛牌。建立本市多層次資本市場上市掛牌（pái）企業統一資源庫，加（jiā）大擬上市掛牌公司的（de）培育力度。加（jiā）強部門協（xié）同（tóng），進一步完善和整合相關扶持政策，切實做好中小企業（yè）改（gǎi）製與上市掛（guà）牌（pái）的服務工作。

　　(二十一)提高上市掛牌公司質量

　　不（bú）斷優化上市（shì）公司發展環境，將上海打（dǎ）造成全國上市公司運作最規範的（de）地區。促進本（běn）市企業通過資本市場進一步完善法人治理結構，督促（cù）上市掛牌公司規範經營，履行好信息披露義務，提高企業效益，為股東創造價值。積極探索上市公司市（shì）值管理及相關考核評價（jià）體係，鼓勵上市（shì）公司多形式開展股權激勵和職工持股計劃。根（gēn）據退市製度安排，積（jī）極（jí）配（pèi）合金（jīn）融監管部門和市場主體穩妥做好上市掛牌公司的退市或摘牌（pái）工作。

　　(二十二)依托資（zī）本市場推進企（qǐ）業改革與發展（zhǎn）

　　充分發揮資本市場資源配置功能，推動（dòng）國有控（kòng）股上市公司、非上市公司開放性市場化重組，支持國（guó）有資本與民營等其他各類資本相互融合，發展混合所有製經濟。以（yǐ）公眾公司為主要實現形（xíng）式，利用多層次資（zī）本市場，加快本市國有企業股份製改革，實現企業集團整體上市、核心（xīn）業務資產上市或引進戰（zhàn）略投（tóu）資者。依托資本市場，建立公開、透明、規範的國資流（liú）動平（píng）台，暢（chàng）通國有（yǒu）資本合理流動渠（qú）道。鼓勵民營企業（yè）激發（fā）內生動力，穩固（gù）可（kě）持續發展（zhǎn）基礎，利用資本市場健康（kāng）發展。發揮資本市場服務實體經（jīng）濟、促（cù）進產業結構調整的作用（yòng），支（zhī）持（chí）新技術、新產業、新（xīn）模式、新業態企業加快發展。

　　(二十三)支持企業借助資本市（shì）場開（kāi）展並購重組

　　尊重企業的市場主體地位（wèi），進（jìn）一步突破部門、地區、行業和所有製的限（xiàn）製，鼓勵各類資本公平參與並購重組，促進企業股權有序（xù）順暢流轉。改善政（zhèng）府管（guǎn）理和服（fú）務，簡化審批（pī）程序，完善鼓勵扶持政策，降低並購重組成本。引導商業銀行在風險可控的（de）前（qián）提下積極穩妥開（kāi）展並（bìng）購貸款業務。支持符合條件（jiàn）的企業發行（háng）優先股、定向發行可轉換債券作為並購重組的支付方式，研究推進定（dìng）向權證等作為支付（fù）工具。加快建立現代企業產權製（zhì）度，發揮本市產（chǎn）權市場在企業並購重組中的作（zuò）用。

　　六、加強和改進政府服務，努力營造良好的資本市場發展環境

　　(二十四)推進本市資本市場信用環境建設

　　建立健全本市信用信息體係，加強本市（shì）公共信用信息與金融信用信息的共享互通與聯動合（hé）作。優（yōu）化使用環境，便利市場參與者依（yī）法依規查（chá）詢相關信用信息（xī）。鼓（gǔ）勵社會資本進（jìn）入信用評級行業，規範並（bìng）加快評級業務發展，努力提高服務水平。完善資本（běn）市場守信激勵和失信懲戒機製，使上海成為信用（yòng）體係最全、征信（xìn）環境（jìng）zh、信用服務最優的城市。

　　(二十五)加強資本市場法治環境建設

　　配合國（guó）家和地方立法部門（mén），促進資本市場法律製度體係不斷完善。健全資本市場（chǎng）執法機（jī）製，加強本市執法部門與資本市場監管（guǎn）部門的聯（lián）動。支持以司法改革試（shì）點為契機，進一步（bù）優化司法環境，健全上海金融檢察、審判專業化機構組織體係。探（tàn）索建立調解與仲裁、訴訟的對接機製，設立第三方（fāng）金融糾紛調解中心，建立公平、公正和高效的糾紛解決機製，多元化（huà）解決資本市場糾紛。

　　(二十六)加強本市（shì）資本市場人才隊伍建設

　　創新人才服務與管理模式，集聚（jù）高層（céng）次、緊缺型人才，提高資（zī）本市場人（rén）才國際競爭力。健全與資本（běn）市場發展相適應的多渠道、多形式（shì）的專業培訓體係，提高金融（róng）人才隊伍能力素質。優化資本市（shì）場（chǎng）人才政策環境，提（tí）供人才引進便利和其他相關服務。

　　(二十七（qī）)推動資本（běn）市場（chǎng）創新發展研究

　　充分利用智庫和學術（shù）研究機構，加強資本市場改革創新發展研究工作，對涉（shè）及到上（shàng）海資本市場發展的綜合性、全局性、戰（zhàn）略性問題深（shēn）入開展研究。加強研究成果的運用，鼓勵學術研究機構與各類金（jīn）融市（shì）場、金融機構之間協作（zuò）開展研發，形成研究成果應用推廣的合作機製。鼓勵在滬資本（běn）市場各類主體探索業務創新，支持其申報本市（shì）金融創新獎項。

　　(二十（shí）八)發（fā）揮行業協會（huì）積極作用

　　強（qiáng）化資（zī）本市場行業自律，充分發（fā）揮本市證（zhèng）券、期貨、基金、股權投資、上（shàng）市公司等行業協會和金融業聯（lián）合會在自律規範、服務會員（yuán）、搭（dā）建平台、引領發展方麵的積極作用，推進各類資本市場相關機（jī）構（gòu）和企業健康發（fā）展（zhǎn）。

　　(二十九)保護（hù）投資者合法權益

　　進一步加強資本市場（chǎng）投資者特別是中小投資者合法權（quán）益保護。引導和支持本市上市公司增強持續回報（bào）能力。保（bǎo）障中小投資者知情權，支持中（zhōng）小投資者依法行使權利（lì）。多種形式開展投資者教育，提高投資者風險防範意識，引導投資（zī）者理性投資。

　　(三十)規範本（běn）市資本市場信息傳播秩序

　　嚴格管理涉及資本市場的（de）內幕信息（xī），確保信息發布公開公正、準確透明。對造謠、傳謠以及炒作不實信息誤導（dǎo）投資者和影響社會穩定的機構與個人要依法（fǎ）嚴肅查處。進一步營（yíng）造有利於（yú）資本（běn）市場健康發展（zhǎn）的新聞宣傳和（hé）輿論環境。

　　(三十一)配合國家（jiā）金融管理部門做好資本市場監管

　　全力配合和支（zhī）持國（guó）家金融管理部門依法履行監管職責，切實承擔地方政府監管責任，維護資本市場安全運行和社會穩定（dìng）。積極貫徹落實國家資本市場（chǎng）法規政策，在職責範圍內製定具體實施細則和操作辦法。建立健全地方政府部門與金融管理部門之間的溝通協作機製，為加強資本（běn）市場監管創造良好環境。

　　(三十（shí）二)防範化解資本市場風險

　　健全資本市場風險監測預警和評估處置機（jī）製。建立資本市場風險輿情監測網絡，依托城（chéng）市管理平台和公共信用信息服務（wù）平台，全麵監測轄內風險信息。配合國家金融管理部門完善風險管（guǎn）理措施，及時化解重大風險隱患（huàn）。完善本市打擊非法金（jīn）融（róng）活動工作機製，加強與相關地區和部門的協調（diào），做好區域內金融風險防範和（hé）處置工作，規範各類區（qū）域（yù）性交易場所，打擊各種非法證券期貨（huò）活動。

　　(三（sān）十三)進一步健全本市促進資本市場健（jiàn）康發展的工作機製

　　建立由市領導牽頭、各相關部門參與的聯席會議製度。統一製定本市促進資本市場健康發展政策，協調解決本市促進資本市場（chǎng）健康發展的相關事項。聯席會議辦公室設在市（shì）金（jīn）融辦，承擔聯席會議日常（cháng）工作。各區縣、各有關部門要結合自身職責和工作實際（jì），在促進資本市場健康發（fā）展、風（fēng）險防範等方（fāng）麵發揮積極作用。

　　本實施意見自2014年10月1日起施行，有效期至2019年9月30日。